ESCP-EAP Mag - n°119 - Juillet 2008 - 25

Itinéraires Business Élargir son terrain de jeu Par Damien GIRAULT-HUSSON [00] V ous avez dit Equity Capital Market ? Des termes familiers pour Damien qui maîtrise le financement par émission d’actions au sein de Credit Suisse. Il nous propose un petit cours d’économie financière. émetteurs qui cherche à se financer et les investisseurs à placer leur liquidités. Pourquoi avoir fait le choix de la banque d’affaires ? Mon choix pour la banque d’affaire, que j’ai rejoint dès la sortie de l’École, s’est exprimé par le désir de travailler pour des clients corporate dans le plus grand nombre de secteurs possibles afin de pouvoir m’exposer à un maximum de situations et d’industries différentes. De plus, la banque d’affaire est un environnement véritablement global et les interactions avec les collaborateurs des autres bureaux de Credit Suisse de par le monde rendent le terrain de jeu quasiment illimité. Pourquoi Credit Suisse ? Credit Suisse est une banque qui m’a séduit car elle combine une forte présence en France, marché pour lequel j’ai une prédilection naturelle, avec une vision pionnière des marchés émergents. J’ai ainsi pu travailler sur des transactions visibles en France telle que l’introduction en bourse de Neuf Cegetel en 2006 ou l’augmentation de capital d’Axa, ou de la Société Générale début 2008 pour permettre à la banque de se recapitaliser suite aux événements du début de l’année et de son exposition aux subprimes. Basé à Londres j’ai également pu travailler sur des problématiques variées ayant trait aux pays émergents : finance islamique pour un promoteur immobilier et une banque basés à Abu Dhabi ainsi que participer au développement des ex-républiques soviétiques dont un certain nombre de sociétés désirent accéder aux plateformes de financement international que représentent les bourses européennes. L’intérêt intellectuel résultant de cette variété d’émetteurs, de juridictions et de situations me semble assez unique et justifie à mes yeux les conditions de travail intenses et les nombreux voyages que je dois entreprendre. Que signifie Equity Capital Markets ? Ce rôle très complet fait appel à des qualités et des compétences variées : - Aspects techniques (finance, juridique, comptable) - Animation d’équipes et gestion de projets - Gestion des relations avec les clients de la banque au cours du projet - Créativité afin d’identifier les solutions les plus adéquates - Négociations et force de persuasion ECM est le département au sein de la banque d’affaire qui a pour fonction d’identifier et d’exécuter les mandats de financement par émission d’actions (introduction en bourse, augmentation de capital, monétisation de participations) et produits rattachés (convertibles, produits dérivés, placements privés etc.). Ce produit a l’avantage au sein des métiers de conseils de la banque d’être en prise directe avec les marchés action qui sont évidemment un environnement passionnant de par leur perpétuelle évolution. Les marchés reflètent en permanence la dimension macro et micro de l’économie mondiale. Ainsi, nous venons d’aider l’un de nos clients basé dans les pays de l’Est à financer sa croissance dans le secteur de l’agriculture. J’ai dû me pencher sur les dynamiques d’augmentation des prix des céréales ainsi que sur le business model sous-jacent des exploitations agricoles de taille gigantesque basées dans les ex-républiques soviétiques. Une forme de grand écart ! Notre rôle en tant que banquiers sur ce produit est d’apporter aux investisseurs des opportunités d’investissements sous une forme qui leur convienne et ce, quelles que soient les conditions de marchés. Aussi notre valeur ajoutée réside-t-elle en partie à être en permanence à l’écoute de deux mondes, les Quel est le rôle du Vice-Président dans le groupe ECM ? Je traite dans leur globalité les dossiers que je prends en charge. Pour une introduction en bourse par exemple, cela consiste notamment à coordonner les différents aspects du processus qui peut durer de 4 à 6 mois et à s’assurer que chacune des parties (émetteur, banques, avocats, auditeurs, etc.) délivrent ses contributions en temps et en heure. La préparation du cas d’investissement, le briefing du management et le ciblage des investisseurs que nous allons faire rencontrer à l’équipe de direction de l’émetteur constituent des chantiers clés de ce processus. Et c’est passionnant. l ESCP-EAP MAGAZINE N° 119 - Juillet 2008

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